一十八般兵器

台股金兔年即將開紅盤，要如何運用年終獎金、紅包正確投資？大人做資產布局與為小孩投資理財又有哪些異同呢？凱基投資策略部主管翁毓傑整套策略一次教戰，建議標的、資金比例全都為大家整理好了！

翁毓傑建議2大布局策略，一是透過「核心、衛星」概念去配置，二是單純定期定額。

一、核心、衛星配置

翁毓傑直言，「個人認為現在空手的風險會比投資的風險還要大」，因此必須先建立基本核心部位，建議先用年終獎金的50%布局核心資產。

就基金投資上，翁毓傑建議核心標的有2種選擇，一是以收益為主的多重資產基金，他提醒，因為市場還是會有震盪，核心部位的多重資產，最好盡量挑債有投資等級債保護、股要多元風格的標的，也就是同時有「股債平衡」、「不偏重單一類型」等特性的標的。

他以凱基收益成長基金為例，債券部位有投資等級債，不完全是高收益債或成長債，股票布局也不偏重單一風格，不是只偏成長型股（科技）也不會只偏價值股（公用事業、金融、原物料）。

另一核心部位建議是債券ETF，他建議2標的有凱基AAA至A公司債(00777B)、凱基新興債10+(00749B)。

翁毓傑指出，00777B殖利率4.7%、00749B殖利率5.7%，共同特色是持債檔數夠多、規模也夠大。相對保守者選成熟市場的美國公司債；如果偏好積極一點，更偏向選擇新興市場債，今年美國利率見頂，美元要獨強的機率大減，這樣的環境中新興市場表現不會太差

衛星部位就將剩下的50%，在6月之前均分3~4批進場。翁毓傑建議，衛星部位可以配置積極一點的標的，找趨勢沒有消失、折價相對較多的基金投資。

第一推薦是未來移動基金，投資主題是電動車、車聯網、自駕技術等未來趨勢；第二建議是四平八穩、各產業市場都會囊括的環球趨勢基金，除美國還有中國、歐洲等不同地方的股票。

第三建議就是台股，他推薦凱基優選高股息30(00915)，不僅符合台灣人喜愛的長期存股概念，也因為00915會考量波動、獲利能力等多因子，相對其他高股息ETF，是唯一一檔可以「跟漲抗跌」的高股息ETF，經歷多空之後的長期績效會是同類型ETF第一。

二、定期定額

針對純定期定額的投資人，翁毓傑建議就投入收益成長基金與相對積極的3檔衛星建議標的即可，「不用考慮債券ETF了」，定期定額買債券ETF效益較低，且債券買點已經在近期出現，再往後投資價值就相對沒那麼高。

若是運用小孩的壓歲錢為孩子理財布局，翁毓傑認為，因為投資期間很長，這時候就應以「評價水準」作為主要考量。

他表示，以目前的評價水準來看，是很適合介入的時機。標的推薦第一是「未來世代關鍵收息基金」，因這檔基金配置的REITs部位是針對受惠數位化長期趨勢的新形態REITs，包含數位基礎建設、5G基地台、通訊電塔、物流倉儲、數據中心等，股票部位也是重在科技股，雖然去年基金大跌超過三成，但以長期投資角度來看是最適合的標的。

除「未來世代關鍵收息基金」外，翁毓傑建議可搭配未來移動基金、環球趨勢基金與00915等不同標的，資金配置比例則是均分即可，布局時機建議也是在年中之前，可以直接投入，也可以將壓歲錢分批在6月前投完。

翁毓傑表示，「去年市場下跌主要因素今年都有好轉跡象」。包含聯準會暴力升息將到尾聲、俄烏戰爭影響鈍化、中國大陸封控解除等，無論是正或負面消息，對股市的影響都變小，消息對市場影響都在慢慢消減。

「目前市場的氛圍比較樂觀」。翁毓傑認為，股市最大一段跌勢在去年就完全實現了，去年就是最糟一年、沒有之一，今年經濟數據與股市表現往上超出大家預期（代表實際上沒有那麼糟）的機率其實更高。

翁毓傑指出，2023年震盪歸震盪，但投資人可以往「審慎但越來越樂觀」去看待。至於落底反彈的訊號，翁毓傑認為第一是ISM製造業指數觸底反彈，二是市場見利空不跌，當2點都實現時，投資人就可以開始往比較偏多的方向去操作。

他也說明，目前股市位置是在長期趨勢線下緣，加上去年已經跌了2~3成，現在這時間進場勝率相對高。不過他也提醒投資人，對於今年的投資規劃要有正確期待，必須有心理準備這筆投資得等待半年~1年才可能看到成果。

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• Yahoo財經特派記者 李瑞瑾：生於網路世代的新媒體人，曾在2家網路原生媒體就職，主攻證券、基金等領域，用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊，以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。