記者戴玉翔／台北報導
由於美擴大華為禁令供應範疇，今（20）日台股上演驚魂記，在盤中開低殺低，最低點一度觸及12144點，大跌634點，造成市場恐慌情緒急遽升溫，資深分析師蔡明彰表示，華為新禁令將加速資金減碼電子股轉戰傳產股。
對於今日台股大跌，萬寶投顧總監蔡明彰表示，由於華為新禁令的問題，南韓股市和台股是今日下殺最嚴重的兩個國家，韓國綜合指數今日終盤下跌86.32點，跌幅3.66%，收在2,274.22點。台股終盤下跌416點，跌幅3.26%，收在12,362.64點。
蔡明彰表示最主要的原因是因為華為半導體晶片一年的採購將近200億美元，全球產品採購將近700億美元，而華為在南韓及台灣分別採購約100億美元的產品，所以華為新禁令才會造成兩國跌幅慘重。
原先在中美貿易戰之下，華為禁令讓今年第二季中國智慧型手機處理器市佔，高通由第一季41.8%，下降到37.8%，掉到第二，聯發科則躍居第一名38.3%，所以在新的禁令之下，聯發科與高通退回同一起跑點。
聯發科來自華為的營收佔比目前5%，但蔡明彰表示，原本估計沒有華為禁令的話，明年會提高到10%，華為將成為聯發科第一大客戶，也因此激勵聯發科從今年的低點 273元以來，股價大漲179％，遠大於高通從低點以來漲幅的100％，並且第三季的財測報表，營收估計季增可以達到30%，ETF高標7.5元、全年估24元，以30倍的本益比來看，目標價720元，但聯發科實際上最高曾經來到763元。
但是假如現在新的禁令到明年都不解除，聯發科明年的EPS即使有來自小米、OPPO、vivo的下單，恐無法達到30元以上的實力，這時候聯發科的本益比30倍就成為天花板，並且股價失去了想像的空間，本益比下修，這是造成近日台北股市下跌很主要的一個原因。
那麼下一個輪動的標的會到哪個產業？蔡明彰表示，高價、高本益比的電子需提高警覺，而下一個資金標的很有可能就是「傳產股」。
其實現在傳產的產品漲價比電子股多，以中國為例，玻璃漲價、水泥漲價、豬肉漲價、鋼筋漲價，慢慢的也會影響到台灣的傳產股，所以會吸引台股的資金從電子股減碼，轉入傳產股。
蔡明彰強調，尤其最重要的是「航運」，疫情爆發以來，貨櫃輪運費離奇暴漲，船艙一櫃難求，現在全球前12大的貨櫃輪海運公司有11家消減了運輸能力，上海到美西、美東40英尺的貨櫃，突破3,100美元及3,500美元的運費，等於過去三個月飆漲90%，所以在秋天來臨之前，全球的海運達到高峰，航運股的股價會恢復到合理的價位。
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